2011年最牛股猜想

　　“去年11月份就有券商的機構銷售發郵件給我推過太原重工，當時覺得也不高就買了點，后來發現不斷有更多研究員在推這個股票才覺得當時可能買少了”，上述私募基金負責人說，他有幾個公募基金的朋友最近也開始關注太原重工。

　　今日投資數據顯示，目前共有11位分析師跟蹤太原重工，其中7位建議“強力買入”，4位建議“買入”，其推薦理由最看好的基本上還是太原重工的傳統重型裝備項目。事實上，工程裝備被幾乎所有的賣方在2011年投資策略報告會中最看好的行業。近期包括中國重工在內工程裝備類股票都在漲。不過，太原重工背后還有著更多的故事。

　　上述基金經理認為，除了太原重工這些大家都能看到的傳統重型裝備項目外，太原重工制造的高速列車的車輪軸基本是一年就要換一次，本質上，太原重工也是個高鐵相關的消費股，這才是太原重工最有想象力的資產。

　　太原重工的募集資金用途顯示，決定投資新建高速列車輪軸國產化項目填補國內空白，產品定位于中高端列車車輪、車軸，具有占領技術制高點的意義。本次募集資金投資項目建成后，將大大改變目前高速動車組所用輪軸完全依賴進口的局面。

　　上述私募基金負責人稱，太原重工目前時速200公里的輪軸已經研制成功，正在鐵道部網上運行測試，時速300公里及以上的輪軸正在研發之中。此次增發項目就是高鐵輪軸的國產化研制與擴產項目預計銷售規模達到20億元。

　　太原重工2010年半年報顯示，受益于鐵路裝備投資增加，公司車輪軸業務合計銷售收入同比增長91%，達到6.1億元，收入占比提高到12.6%，毛利率基本穩定。

　　“雖然現在車輪軸的收入占比不大，但是按照當前的增長勢頭將很快發展成為太原重工的主營業務收入。而且值得想象的是，太原重工集團的高鐵相關資產會逐漸注入，只是時間問題，高速列車齒輪箱項目可能會第一個注入?！绷硗庖晃唤佑|過太原重工的基金經理稱。

　　另有基金經理提示，盡管國內很多高鐵的車輪軸確實是國產后出口德國等歐洲國家然后再進口回來的，但是都經過了嚴格的質量檢測。如果國產后質量檢測控制不嚴，在大規模使用后，很容易導致像食品安全事故一樣的“滅頂之災”。

　　由于太原重工的電話無人接聽，上述消息沒有得到太原重工方面的確認。公開消息顯示，太原重工目前主營業務收入主要由挖掘焦化設備和起重機設備等業務構成。

　　2010年底，太原重型機械集團有限公司(太重集團)發布公司債券募集說明書摘要顯示，太重集團計劃發行8.4億元人民幣全部用于新建高速列車齒輪箱國產化項目，該項目總投資為15億元。

　　公開資料顯示，太重集團還是國內唯一的火車輪對生產基地，品種最全的鍛壓設備生產基地，實力較強的風電、核電設備供應商，大型及特種鑄鍛件生產基地。

　　周鳳武認為，太原重工是我國高端裝備制造業的龍頭企業，預期太原重工未來三年的凈利潤符合增長率為47.51%，其股價被嚴重低估。

　　光大證券1月20日發布的研究報告認為，公司傳統業務下游以前主要是鋼鐵冶金等行業，受國家宏觀調控影響，周期性波動很大。2008年前后，經過產業結構調整，冶金相關產品占比逐漸下降。從2010年新增訂單來看，鋼鐵行業只占新增訂單20%，公司產業結構日趨合理。另外，天津臨港基地有望成為太重增長的引擎?！巴顿Y20億元建設天津臨港基地項目，預計2011年建成后收入達到100億左右，相當于再造一個太重。產品定位高端，以總裝為主，面向出口?！?/P>