廈工股份(600815)公司挖掘機收入由2008的5%提升到2010的17%，預計2011年上升到22%，預計2013年將上升到29%毛利率由2008年的15.6%，提升到2010年的16.7%，預計未來將持續改善。裝載機行業競爭格局趨于改善，毛利率有回升趨勢;河南焦作基地生產成本顯著低于本部，預計毛利率21%，同時大幅度節省運輸費用，提升毛利率。預計未來3年利潤增速將達21%，預測2011～2013年EPS分別為1.05、1.27、1.54元，未來3年相對2011年利潤復合增速為19%，合理估值為15～20元，中間值為17元，首次給予“推薦”評級。