鑒于09年上半年鐵路投資的超高增長，我們預計全年完成6000億的可能性增大;我們原假設09年完成鐵路投資5000億元，若全年完成投資6000億元，敏感性分析顯示，將分別提升中國中鐵(6.66，-0.06，-0.89%)和中國鐵建(10.24，0.18，1.79%)09年EPS8%-10%。

　　我們認為，基建類公司合理估值區間為09年PE20-25倍，A股基建類公司存在10%的上漲空間，建議選擇持有中國鐵建、中國中鐵、葛洲壩(11.29，0.07，0.62%)和中鐵二局(11.24，0.05，0.45%);H股，中國鐵建、中國中鐵、中交建合理估值區間分別為10.4-13.0港元、5.4-6.6港元、8.3-10.0港元，建議持有中國鐵建和中國中鐵。