徐工科技(000425)(行情，資訊)07年上半年最主要業務裝載機占到銷售收入的62%，從業務發展潛力看，公司裝載機市場份額徘徊在第4和第5的水平，遠落后于行業龍頭柳工和中國龍工。在路面機械和壓實機械方面，公司是行業龍頭企業，但這些子行業行業容量較小，發展潛力也很有限。 　　母公司徐州工程機械集團是中國最大的工程機械開發、制造和出口企業。母公司計劃引入戰略投資者凱雷來促進公司改制，但目前商務部尚未做出批準。作為行業龍頭企業，徐工機械地位非常特殊，盡管凱雷的收購比例已經從原先的85%降至45%，商務部仍然在考慮中。根據徐工和凱雷的協議，凱雷必須維持公司的穩健發展和保留徐工品牌，改善公司的經營管理效益，協助發展海外市場，并承諾不能將持有的份額銷售給徐工科技的競爭對手。 　　中銀國際分析師史祺等認為，公司目前還處于業務整合的初期階段，外資收購的結果尚無定論，未來外資對徐工機械的整合仍有較大的不確定性。預計07、08年每股收益分別為0.08元和0.12元，估值并不具有吸引力?？紤]到母公司強大背景和可能的資產注入，基于08年10倍的市凈率，給予目標價21.00元，給予“同步大市”的首次評級。