廈工股份屬工程機械行業，其主導產品裝載機與龍工、柳工并列國內市場三甲。2007年，公司實施了一系列資產整合，在剝離廈門鍛壓機床有限公司及收購廈工新宇公司后，對結構件、橋箱等關鍵部件制造資源進行整合，大幅提高了關鍵部件的自制率以及主導產品的毛利率。

　　同時，公司積極發展新的投資項目，開拓新的利潤增長點，報告期內挖掘機和小型工程機械產銷量比上年同期大幅度增長。特別是挖掘機銷量增速100%以上;實現出口收入1.34億元，是去年同期的10多倍。半年報顯示，今年上半年公司主營業務收入和凈利潤分別較去年同期增長了33.3%和173.10%。我們認為，公司與龍工、柳工在行業地位、市場份額、銷售規模方面差距并不大，競爭優勢上也各有長短，但目前公司的業績水平和總市值卻與龍工、柳工相差甚遠。

　　報告期內，公司通過定向增發方案擬投資于驅動橋及變速箱擴大生產規模技術改造項目、液壓挖掘機擴大生產規模技術改造項目、小型工程機械技術改造項目，并擬收購廈門廈工集團持有的齒輪廠100%股權和叉車總廠100%股權，爭取在3年內形成新的利潤增長點。我們分析，未來幾年隨著公司經營管理改善、資產整合的積極效應進一步體現，公司業績將大幅改善，估值仍有提升空間。因此，操作上建議積極持股。