山推股份(000680)(行情，資訊)固有優勢比較明顯：1、推土機行業國內龍頭，市場占有率50%以上，并且遠遠超出第二、第三位的水平;2、推土機行業市場進入壁壘較高;3、零配件業務成為公司另一核心競爭力;4、推土機關鍵零部件實現了自制;5、出口近年來增長迅速。公司7、8月單月供應大功率發動機超過了50臺，預計全年的大功率推土機銷量可超過500臺。

　　困擾公司發展的最大問題是管理層激勵問題，其次是目前存在產品單一(上半年推土機銷售收入占到營業收入的42.65%)，推土機市場容量較小的問題。綜合看來，公司涉足叉車行業的可能性較大，若涉足叉車行業需要解決的主要問題是品牌建設、叉車產品的營銷網絡建設和達產規模。上半年公司出口銷售收入已占到了公司產品銷售收入的9.43%，出口具備的優勢是性價比優勢明顯，同類產品比卡特彼勒的價格低30-50%，欠缺的是產品的工作穩定性和品牌效應，今后在出口業務方面可加強營銷體系的建設。公司可能會在下半年推出再融資計劃擴大傳統優勢產品產能，同時涉足新產品的開發和生產項目。

　　海通證券分析師葉志剛預計，公司07-09年每股收益分別為0.76、0.96、1.21元，同比增長116.40%、26.77%和 25.71%，成長性突出，目標價為27.00元，投資評級為“買入”。主要不確定因素：人民幣升值、鋼價等原材料價格波動、大股東持股比例較低、大功率推土機的產能瓶頸、叉車產品的市場開拓。